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美国巨子嘉信理财亮剑“零佣钱” 对国内券商业有何影响?

admin 2019-10-04 122人围观 ,发现0个评论

  国内正值国庆假期,人们都沉浸在欢乐的海洋里,而美国资本市场却吓尿了。美股三大指数连续2日重挫,其中道指累跌超过3%。

  其中,美国券商股更是遭遇金融危机般的抛售潮。10月1-2日,美国最大在线券商——嘉信理财(SCHW.US)分别下挫9.73%、3.31%,两日累挫12.72%,蒸发将近500亿元人民币

  此外,亚美利交易(AMTD.US)两日分别下挫25.76%、3.26%。前者跌幅创下20年以来最大单只跌幅,2日蒸发超过500亿元人民币。这足见投资者是何等恐慌!

  亿创理财(ETFC.US)两日分别下挫16.43%、3.59%,两日累挫19.43%,蒸发将近150亿元人民币。另外,还有盈透证券老虎证券等券商纷纷下挫。

  这简直就是美国券商业的“地震”。那么,导火索又是什么呢?

  10月1日美股开盘前,嘉信理财发布公告称,将取消所有移动和网络交易渠道在美国或加拿大交易所上市美国巨子嘉信理财亮剑“零佣钱” 对国内券商业有何影响?的股票、ETF和期权的佣金

  另外,嘉信理财创始人Charles Schwab表示,从第一天开始,我的热情就是让投资更容易,每个人都负担得起。从10月7日开始,每个Schwab客户都可以免费交易美国股票、ETF和期权。取消佣金确保我的终极愿景得以实现-让所有人都可以进行投资。

  因为嘉信理财市值将近500亿美元,折合人民币3500亿元,是美国最大的在线券商。所以,它是美国,甚至是全球券商业的风向标。美国巨子嘉信理财亮剑“零佣钱” 对国内券商业有何影响?

  没过多久,美国第二家券商——德美利证券火速跟上,表示将从先前的6.95美元降至零,但期权仍将收取每张合约0.65美元的手续费。这些变化也将适用于加拿大交易所的证券。

  德美利证券的首席财务官表示,零佣金结构将会给该公司的季度净营收构成15%至16%的影响。美国银行则预计,德美利证券大约28%的营收来自于佣金。

  这两家大券商跟进了,后续想必还有更多的券商会选择跟进。

  作为主动出击的嘉信理财为何有底气率先开启佣金零时代呢?国外一位著名作家茨威格在其作品《断头皇后》中有一句话:“她那时候还太年轻,不知道所有命运的馈赠,早已暗中标好了价码”。

  据最新财报披露,2019年上半年,嘉信理财总营收为54.04亿美元,同比增长10.65%,扣非归母净利润为19.63亿美元,同比增长12.17%。

  2019年上半年,资产管理及行政费、净利息分别为15.41亿美元、32.9美元,占总营收比例分别为28.51%、60.88%。而交易收入仅为3.59亿美元,仅为总营收的6.64%。

  看了收入结构看,我们就大致明白嘉信理财为何有底气去取消交易佣金了。并且,它的做法将加速券商业的聚合效应,将更有利于自己的资管等重头业务。

  这也应验了中国的一句古话:天下乌鸦一般黑,买的没有卖的精。在存量竞争博弈下, 大吃小,行业的马太效应也愈加明显。

  交易零佣金是大势所趋

  嘉信理财不是第一个吃“零佣金”的螃蟹的。在它之前,已经有不少券商开始提供零佣金服务。

  2015年3月,美国硅谷初创公司——Robinhood,中文叫罗宾侠,率先打出零佣金的旗帜。

  这家“零佣金”的罗宾侠不仅靠着“零佣金”的旗号在美国迅速崛起,还渗透到了澳大利亚、中国等国际市场,吸引了包括 NEA、Google Ventures、A16Z、Index Ventures 等明星投资机构纷纷领投Robinhood,目前估值56亿美元。

  2018年8月, Firstrade第一证券正式宣布,免除所有股票,交易所交易基金(ETFs),期权和共同基金的交易佣金,这对Firstrade第一证券的客户来说,无疑是一大福音。

  同年8月,先锋集团宣布由免除先锋自家E美国巨子嘉信理财亮剑“零佣钱” 对国内券商业有何影响?TF产品手续费扩展到取消平台上所有ETF产品的交易手续费,范围覆盖1800多只基金,掀起了美国市场新一轮的ETF价格战。

  此外,摩根美国巨子嘉信理财亮剑“零佣钱” 对国内券商业有何影响?大通(JPM.US)也推出免佣金数字投资APP——You Invest,该APP的所有客户在开户的第一年内,可享有100笔免佣金股票/ETF交易的优惠,而拥有10万美元存量的 Chase Private Client账户客户可获得无限次免佣金服务。

  对国内券商有何影响?

  美国券商业的频频动作,亦将对于国内众多券商“拉人开户赚佣金”的商业模式造成一定的压力和影响。毕竟,随着我国对于外资的金融开放,合资成立券商以及外资控股国内券商等变得越来越容易,只要一个敢吃螃蟹,其他竞争对手将不得不跟进。

  这就像佣金交易越来越便宜一样,此前券商交易费由千分之三一路下降至目前的万三左右,有的券商已经下降至万2,甚至万1.5%。未来,大趋势仍然是继续降费,甚至全面实现零佣金,但这需要一步一步来,还需要时间。

  据每日经济新闻统计,从今年A股券商行业披露的中报情况来看,有近20家券商的传统经纪业务收入占比超过20%,其中还有多家券商的传统经纪业务收入占比在50%以上,这些券商包括方正证券中国银河国元证券西南证券等,其中方正证券中国银河传统经纪业务收入占比都在7sogou0%左右。

美国巨子嘉信理财亮剑“零佣钱” 对国内券商业有何影响?

  国内券商业也到了不得不转型的时候了!目前,A股没有开市,券商板块表现不得而知,但从港股市场的表现来看,压力不小。截止发稿前,国联证券下挫4.76%,西证国际证券下挫3.23%,中州证券国泰君安招商证券申万宏源国泰君安国际等纷纷下挫超过1%。

  当然,作为普通投资者,也需要关注龙头券商投资的逻辑变化。比如目前转型做大做强投行业务的中信证券华泰证券等。

(责任编辑:DF406)

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